受累前几年火爆的履约保证责任险，P2P给长安责任保险股份有限公司(以下简称“长安责任”)挖的这个坑有点深。
财联社记者独家获悉，长安责任之前销售的融资型保证保险，截至目前为P2P平台赔付接近20亿元，其偿付能力直接从二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。监管已经介入实地调研。
为此，评级机构将长安责任主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。
值得注意的是，长安责任未了的保险责任余额仍有22亿元。除此之外，长安责任还面临长久以来的股权问题，亟需解决。
担保P2P 仍有22亿未了的保险责任
近日，长安责任偿付能力大幅跳水这种罕见的现象引起媒体广泛关注，评级机构大幅调低该公司评级。
11月14日，长安责任披露三季度偿付报告，长安责任综合偿付能力充足率由二季度末的152.3%大幅下降至三季度末的-41.5%。与监管要求相比，这份偿付能力报告足足延期了15天。
紧接着，12月3日，中债资信评估有限公司(下称中债资信)披露的长安责任2016年资本补充债券跟踪评级显示，由于长安责任保险公司信用品质下滑，随即对其开展本次不定期跟踪评级，决定将其主体信用等级为由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。
缘何一家正常经营的保险公司会突发此象?据财联社记者独家获悉，造成这一结果的主要原因是长安责任踩雷P2P。
一位接近长安责任的知情人士告诉财联社记者，作为国内唯一一家专业责任险公司，由于传统责任险业务受制于市场环境，增速有限，长安责任在2015年开始尝试产品创新，推出了融资型保证保险业务，其中包含P2P网贷履约保证险。2018年在“去杠杆”、“紧信用”的金融调控背景下，市场流动性明显紧缩，触发网贷行业违约率上升。作为部分P2P网贷平台履约保证险的承保公司，长安责任的赔款垫付随之明显上升。
目前，该公司在该领域的赔款累计支出已经接近20亿元，未了的保险责任余额仍有22亿元。为此，长安责任已经在3季度末计提了4亿元的准备金。
监管层已经知晓了长安责任目前的问题，对该公司进行了实地调研，并且给出了指导意见，要求长安责任尽快停止与P2P网贷公司的合作;加大资产催收力度;通过股东增资等方式环节偿付能力压力。
盲目扩张 折戟创新型产品
“开始合作的时候，这个赔付率还是很低的，但是到了2018年2、3季度，集中产生了大量的赔款，所以发生了偿付能力跳水的事件。”上述接近长安责任的知情人告诉财联社记者，P2P网贷行业出现大量逾期、甚至跑路等事件，作为“担保人”的多家保险公司都被打个措手不及。
据了解，P2P网贷自2017年开始遭监管严查，一些不合规的平台逐渐浮出水面，跑路、清盘的数量不断上升，这种连带效应很快开始传导至保险业。
履约保证险采取的是抵押担保的形式，借款人提供房产或汽车进行抵押，经评估公司评估后，保险公司通常情况下按照评估价的7折签署保单，一旦借款人违约，银行追债的时候，保险公司需要首先代替借款人偿还债务，赔款垫付后形成的大量代位追偿资产。
由于借款人爽约拒绝给银行还钱，长安责任必须先行赔付给银行，如此一来，长安责任手中留存了大量的抵押物，这部分房产、汽车等抵押品主要集中在江苏、浙江、广东等地。受法律法规等政策影响，抵押物的处置过程非常长，有的需要2-3年甚至更久的时间，在这个过程中还需要面对楼市遇冷、抵押物价值下滑甚至是资产折旧等风险，长安责任面临较大的不确定性。
让长安责任无奈的是，抵押物被确定为应收帐款，由于该笔费用不属于现金，在进行偿付充足率计算时需要按照一定比例打折，于是就有了三季度末综合偿付能力充足率-41.5%的结果。
财联社记者粗略统计，自2014年底至2018年初，与长安责任达成合作的企业至少有10家，包括：存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等。这其中，绝大多数P2P网贷平台不属于行业中的一线平台，不仅没有进入中国互联网金融行业协会，还有个别平台连银行存管都没有上线。
涉及到网贷平台合规的问题更是花样繁多，例如存利网只有营业牌照，没有银行存管，目前已经停止发标，客服电话也无人接听;好利网的客服电话已经关机;精融汇的官网上仍有“长安责任的企业logo露出”，但是客服回复称已经与长安责任终止了合作;土豆金服官网上号称是与汇付天下达成存管，但这根本不符合监管要求;钱保姆更是在今年8月份宣布清盘。
就此，财联社记者联系了长安责任，官方回应称，实际合作的P2P平台只有6家，还有些平台只是进行前期接触，并未展开实际业务。因此不排除个别平台借机炒作的可能。
据悉，该公司已经在三季度末停止了与所有P2P公司的合作，不再产生新的履约保险险保单，目前所有问题已书面上报监管部门，目前已经开始进行资产处置，与律师、法院等加强合作，加快清收，以提高效率。
北京某大型网贷平台相关负责人接受财联社记者采访时透露，网贷备案一延再延迟迟没有落地，能提供履约保证险的保险公司在行业中属于人人争抢的“香饽饽”，“大家都争着跟保险公司合作，有的甚至一口气签了好多家，什么意外险、账户安全险、履约保证险全都搬出来，无非就是挂上保险公司的logo背书。这个过程中对于保险公司也是受益的，合作的保费基本在1个点左右，也就是借款人10000元的合同，保险公司拿100元。”
财联社记者注意到，长安责任正是在2014年开始小幅盈利的，在此之前一直是亏损状态，直到2017年才又重新开始亏损。知情人士称，融资型保险对于长安责任业绩的贡献确实不小，由于每家平台合作的保险公司、客户数量不同，因此各家保险公司保费收入并不相同。
拟增资10亿以上 股东或洗牌
祸不单行，一方面是面临P2P暴雷巨额赔偿，导致偿付能力跳水，另一方面，长安责任长期以来的股东问题致使其偿付能力的补救面临重重障碍，也加剧了此次危机对公司的影响程度。
“如果是自有资本规模较大较高的大型险企发生了履约保证险赔偿，保险公司的偿付力变化不会那么明显。”上述知情人士告诉记者，因为公司资本金不够雄厚，集中的赔款垫付很容易引起偿付能力指标发生阶段性的剧烈波动。另外，公司进行赔款垫付后形成的大量代位追偿资产，在追偿变现过程中难免发生“漏损”，客观上也需要审慎拨备，这也是导致偿付能力明显下降的重要原因。
长安责任偿付能力压力由来已久。
“酝酿了2、3年，股东之间还没谈拢”。据知情人透露，长安责任拥有14家股东，股权分散导致众股东难以在增资问题上达成共识。“尽管一直尝试增资，目前的危机也已多次通报给股东，希望股东方能尽快落实增资计划，但目前仍有操作细节仍在斟酌。
据上述知情人士透露，长安责任拟增资10亿元以上，新的增资方案已经通过董事会批准，还需通过股东大会表决，年底前将完成对监管部门的上报。不排除有股东在此次增资中退出的可能。
随着偿付能力跳水，监管对于长安责任目前的情况高度重视。
有保险业内人士认为，长安责任所面临的问题，侧面反应了近10年间保险行业面临的种种问题：在利益的诱惑下，大量民间资本涌入到保险行业中，其中大部分股东并不懂保险行业的本质，对保险业的发展造成了不小的伤害。
随着2018年4月，银保监会施行新版《保险公司股权管理办法》，对股东提出了更高要求，金融热潮也开始相应降温，不少已经拿到牌照的股东开始对保险降低预期，经历过行业洗牌后，懂保险的人会留下，希望利用保险短期套利的将逐渐出局，保险业将更加成熟。
