新闻 资讯 金融 知识 财经 理财 科技 金融 经济 产品 系统 连接 科技 聚焦
首页 > 金融 > 基金 > > 正文

平均收益超5% 短债基金如此火爆是不是该警惕下

2019-01-16 14:46:12来源:金融界

A股调整,刚刚净值还有所起色的权益类基金,这下又将面临下行的压力。不仅如此,货币基金这块投资“净土”,也正在慢慢消失。

在市场流动性充裕、短期利率下降等因素影响下,今年以来,货币基金规模和收益率持续下滑,以余额宝为例,与其连接的13只货币基金,7日年化收益率均在3%以下,部分货币基金收益率仅2.4%左右。相比银行储蓄而言,货币基金收益方面已经没有太大优势。

正是基于这样的原因,预期收益和风险介于货币基金和纯债基之间的短债、超短债基金,迅速崛起,再度大热,今年以来基金规模持续攀升,成为市场追捧的“香馍馍”。

数据显示,短债基金一季度末规模为222.28亿元,二季度末规模为304.52亿元,三季度末规模为494.3亿元。仅仅只隔两个季度,短债基金规模就实现了翻番。

事实上,自去年底开始,基金公司就陆续开始布局短债产品。统计显示,在2014年、2015年、2016年的全年,仅仅各有一只短债基金产品成立,而今年前三季度,获批的中短债基金数量多达15只。

老揭看基金根据choice数据统计显示,目前市场上正在运行中的短债基金一共有16只(不同份额合并计算),其中,绝大多数成立于今年,仅4只成立于2018年之前,且这4只今年以来均实现了正收益,平均净值增长率为5.06%,平均年化回报达4.38%。

再看看权益类基金,截至11月22日,今年以来平均净值增长率为-14.35% 。23日A股暴跌,截至23日的最新数据,应该比-14.35%还要低。

对比来看,今年超短债基金再度火爆,也不是没有道理。那么,到底何为短债基金呢?

其实,短债基金的名称并不难理解,顾名思义,就是投资短债的基金,属于纯债基金。主要是因为投资债券的剩余期限短而得名。

短债基金可以细分为超短债、短债和中短债基金,投资组合的久期分别控制在270天、一年和三年以内。其中,超短债基金,其投资债券的剩余期限最短,短债基金次之,中短债基金相对最长。

也许大家还是没弄明白,老揭看基金简单归纳一下,短债基金必须同时满足两个条件:1.属于纯债基;2.投资债券的剩余期限在一年以内,最多不超过3年。

在当前信用风险持续上升,股市黑天鹅频发,货基收益持续下降,热钱无处安放的市场环境下,短债基金将成为市场资金的一个好去处。

但是,值得注意的是,中美1年期国债收益率出现倒挂了。

截至11月23日,中债国债1年期收益率为2.51%;而截至11月21日,美国国债1年期收益率为2.58%。而大多数时候,中国1年期国债收益率是比美国1年期国债收益率要高的。这意味着短端利率下行空间极其有限了,短债价格上涨空间不大,短债基金机会也有限。因此,在近期短债基金大卖的情况下,大家也要保持谨慎,切莫盲目跟风。

关键词: 短债基金

热点