纠结选哪个基金更好?这篇文章帮你

我们挑选一只好基金,最常用的方法就是比较同类基金在各个不同时期的业绩排名,从中挑出一直保持不错业绩的基金,它在未来跑赢其他基金的胜算也更大。

但在挑选业绩优秀的基金时,其实还忽略了一点,我给大家举个例:

有两个人拿同样的资金做投资,同样的一段时间中,甲赚了1000块,乙赚了500块。

你会觉得哪个做得更好?你更愿意把你的钱交给谁?

毫无疑问,大家会选甲。

风险

但此时我们忽略了一个因素:“”。

如果告诉你甲是拿了钱去澳门赌钱,而乙是投资股票赚到的,我相信大家肯定更愿意把钱交给乙。

因为甲赌博的风险明显比乙买股票的风险大了很多。

你硬是要说在A股买股票相当于赌博,我也没办法~

在提到业绩的同时还要考虑到风险。

这就是今天文章要说的,

当然基金经理肯定是不会去澳门的,但说不定他会拿你的钱去买乐视网(2.84 +2.53%,诊股)。

关于收益和风险的指标:夏普比率。

那我们在挑选一只基金的时候,最好还要参考一下这个

什么是夏普比率

夏普比率有个公式:[E(Rp)-Rf]/σp

看不懂也没关系,毕竟今天的重点不是公式。

我给大家解释一下:

夏普比率 =

(基金的平均回报率 - 无风险投资的回报率)/ 标准差

先看分子:

基金的平均回报率

,这个好理解,就是一段时间内的平均回报率。

无风险投资的回报率

,可以理解为投资国债的回报率,减掉它的意思是,我拿钱给你帮我投资,你至少要跑赢我投资国债的固定收入吧,如果夏普比率为负,表示你这个基金的投资收益还不如国债,那你投它干嘛。

当然这也是要看计算周期的,比如你如果单单计算2015年一年的夏普比率,很多基金都是负值啊,因为2015年股灾嘛,大部分的基金投资收益都不如国债。

再看分母:

标准差

,就是计算期内总回报率的波动幅度,可以就理解为一个。

收益风险比,分子是收益,分母是风险。

如果看完解释还是不懂,可以更简单地理解为:

那么很显然,这个数值越大越好。

夏普比率的实际运用

夏普比率只作为一个参考,当你在两只业绩表现同样优秀的基金之间举棋不定的时候,可以看一下夏普比率。

举个例,下面两只基金在业绩方面表现都差不多。

纠结选哪个基金更好?这个数字帮你忙

但是基金A的夏普比率是1.11,基金B的夏普比率是1.33。

所以,如果在业绩各方面差不多的情况下,我会更偏向于选择基金B。

总结一下:

夏普比率作为收益风险比的一个指标,能帮助投资者在挑选基金的时候做出正确的决定。

相对来说,夏普比率在国外应用的比较广泛,因为国外市场的投资方式多样化,可以做空市场,风险当然也大。

比较有代表性的一个例子就是:

有一只叫保尔森的基金,在07年做空美国次贷危机,当年涨幅超590%,保尔森基金也因此一战成名;

还有一只叫千禧年的基金,是世界公认的常青树,是全球排名前十的对冲基金之一。

保尔森基金的平均年回报率为70%左右,千禧年基金的平均年回报率为15%左右。

但是保尔森基金的夏普比率为1.5,而千禧年基金的夏普比率高达2.7。

但是在国内市场,因为不能做空,加上对公募基金的仓位也有规定,反正意思是,市场大跌了你们基金经理也不能拍屁股走人,要跌一起扛。

所以国内业绩优秀的权益类公募基金中,夏普比率差值不会特别大。

不过,话说回来,如果要你在保尔森基金和千禧年基金中选一个,你们会选哪个?

我猜你们肯定还是会选保尔森基金,毕竟高风险才有高收益嘛。

我就说嘛,夏普比率仅供参考,怎么选还是看你自己的喜好了。